Chasing-Trends: rekursive gleitende Durchschnitt Handelsregeln und Internet-Aktien Wenn Sie eine Korrektur anfordern, erwähnen Sie bitte diese Elemente behandeln: RePEc: eee: empfin: v: 12: y: 2005: i: 1: p: 43-76. Siehe allgemeine Informationen zur Korrektur von Material in RePEc. Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und sich noch nicht bei RePEc registriert haben, empfehlen wir Ihnen, dies hier zu tun. Für technische Fragen zu diesem Artikel oder zur Korrektur seiner Autoren, Titel, Zusammenfassung, Bibliographie oder Download-Informationen kontaktieren Sie bitte: (Shamier, Wendy) . Dadurch können Sie Ihr Profil mit diesem Element verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, potenzielle Zitate zu diesem Punkt zu akzeptieren, dass wir uns unsicher sind. Wenn Referenzen vollständig fehlen, können Sie sie über dieses Formular hinzufügen. 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Basierend auf fünf Jahren Aktien - und Optionsdaten für 60 Unternehmen, schätzen wir die Option marketx27s Beitrag zur Preisfindung auf etwa 17 im Durchschnitt. Die Option Marktpreisentdeckung ist auf das Handelsvolumen und die Spreads in beiden Märkten und die Aktienvolatilität bezogen. Die Preisfindung über die Optionspreispreise ist auf Hebelwirkung, Handelsvolumen und Spreads bezogen. Unsere Ergebnisse stimmen mit theoretischen Argumenten überein, die Investoren sowohl auf Aktien - als auch auf Optionsmärkte informiert haben, was auf eine wichtige informationelle Rolle für Optionen schließen lässt. Copyright 2004 durch die amerikanische Finanzvereinigung. Volltext Artikel Feb 2004 Sugato Chakravarty Huseyin Gulen Stewart Mayhew Artikel Feb 1965 Eugene F. Marshall E. Blume Abstract Abstrakte Zusammenfassung ABSTRACT: Der jüngste Anstieg und Fall der Internet-Aktienkurse hat zu populären Eindrücken einer spekulativen Blase im Internet geführt Sektor. Wir untersuchen, ob Anleger die Dynamik der Internetaktien unter Verwendung einfacher handelsüblicher Handelsregeln ausgenutzt haben. Wir simulieren den technischen Handel mit einer rekursiven Handelsstrategie, die auf über 800 gleitende Durchschnittsregeln angewendet wird. Statistische Inferenz berücksichtigt bedingte Heterosedastizität und gemeinsame Abhängigkeiten. Es wurden keine signifikanten Handelsgewinne gefunden. Die meisten Internet-Aktien verhalten sich wie zufällige Wanderungen, kombiniert mit hoher Volatilität, kann der Grund für die düstere Leistung der gleitenden Durchschnittsregeln sein. Artikel Feb 2005 Wai Mun Fong Lawrence H. M. YongChasing-Trends: Rekursive gleitende durchschnittliche Handelsregeln und Internet-Bestände Die falschen Verkaufssignale in der Mitte einer bullishen Periode erklären die Schwierigkeiten der DMAC-Regeln, unter solchen Bedingungen eine Outperformance zu erzielen, da sie außerordentlich stark sind Bullish Bedingungen auch für einen kurzen Zeitraum schwer zu kompensieren mit anderen Timing-Entscheidungen, vor allem, wenn die MA Handelsregeln sind immer zu spät bei der Identifizierung der Wendepunkte der Aktienmärkte. Insgesamt sind unsere Ergebnisse in Übereinstimmung mit Fong und Yong (2005), Andrada-Flix und Rodrguez (2008), Yen und Hsu (2010), Ptri und Vilska (2014) und Luukka et al. (2001) und Chang, Lima und Tabak (2004), die besonders signifikante abnormale Renditen über die BampH berichten, im Vergleich zu den von Fong und Ho (2001) dokumentierten Ergebnissen Portfolio während bullischer Perioden. ZUSAMMENFASSUNG: Dieses Papier untersucht die Rentabilität von Indexhandelstrategien, die auf den doppelten durchschnittlichen Crossover - (DMAC) - Regeln in der russischen Börse im Zeitraum 2003-2002 basieren. Sie leistet einen Beitrag zur bestehenden technischen Analyse (TA), indem sie erstmals in den Schwellenländern die relative Performance einzelner Aktienhandelsportfolios mit derjenigen der Handelsstrategien für den Index, der aus den gleichen Beständen besteht (dh den liquidesten Aktien der Moskauer Austausch). Die Ergebnisse zeigen, dass die besten Handelsstrategien der Stichprobenperiode die Buy-and-Hold-Strategie während des anschließenden Out-of-Sample-Zeitraums übertreffen können, wenn auch mit geringer statistischer Signifikanz. Darüber hinaus dokumentieren wir die Vorteile der Verwendung von DMAC-Kombinationen, die wesentlich länger sind als die in früheren TA-Literatur verwendeten. Darüber hinaus zeigt die Zerlegung der Periodenperformance-Performance in separate Bull - und Bärenperioden-Performances, dass die Outperformance der besten Vergangenheitsindex-Handelsstrategien vor allem darauf zurückzuführen ist, dass sie während des gesamten Zeitraums, Ein dramatischer Crash, verursacht durch die globale Finanzkrise. Artikel Juni 2016 Era Ptri Pasi Luukka Elena Fedorowa Tatiana Garanina quotAlexander (1961 Alexander (1964), der als erster die Profitabilität des technischen Handels auf einzelnen US-Beständen bestätigte, stellt fest, dass die Profitabilität verschwindet, wenn Handelskosten eingeführt werden. 1966), Jensen und Benington (1970), Fama (1970) und Fong und Yong (2005) beobachten einen gewissen Verdienst in der TA. Fama und Blume (1966) finden sogar, dass die Renditen unter den Transaktionskosten negativ sein könnten ABSTRACT: Das Papier untersucht die Merkmale, die mit der Bildung von Blasen, die in der Hong Kong-Aktienmarkt in 1997 und 2007 aufgetreten sind, sowie die 2000 Dot-com Blase von Nasdaq untersucht. Es untersucht die Rentabilität der technischen Analyse (TA) Kaufen und verkaufen Signale, mit und ohne unsere vorgeschlagenen Handelsregeln. Die empirischen Ergebnisse zeigen, dass durch die Anwendung lange und kurze Strategien während der Blasenbildung und eine kurze Strategie nach der Blase platzen, produziert es nicht nur Renditen, die deutlich größer als Buy - Und-Hold-Strategien, sondern produziert auch mehr Wohlstand im Vergleich zu TA-Strategien ohne Handelsregeln. Wir schließen daraus, dass diese Blasenerfassungssignale dazu beitragen, dass Investoren einen größeren Reichtum aus der Anwendung angemessener Long - und Short-Moving-Average-Strategien (MA) generieren. Vollständiger Text Artikel Mrz 2016 Michael McAllen John Suen Wing In vielen früheren Börsenstudien haben sich die Handelsregeln von Keung Wong als am meisten rentabel erwiesen (zB Brock, Lakonishok und LeBaron 1992 Ratner und Leal 1999 Sullivan, Timmermann und White 1999) Taylor 2000 Cheung, Lam und Yeung 2011 Mitra 2011 Shynkevich 2012). Allerdings konzentrierte sich die überwiegende Mehrheit der Studien über die Performance der MA-Handelsregeln an den Aktienmärkten auf Aktienindexdaten (bis auf wenige Ausnahmen: Szakmary, Davidson und Schwarz 1999 Taylor 2000 Fong und Yong 2005 Ptri und Vilska 2014). Um zur vorhandenen Literatur beizutragen, untersuchen wir zum ersten Mal in der TA-Literatur die Anwendbarkeit geordneter gewichteter gleitender Durchschnitte (von nun an OWMA) zur Bestimmung von DMACs und vergleichen die Performance von OWMA-basierten Handelsregeln mit denen ihres einfachen gleitenden Durchschnitts ( SMA) und dem exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitt (EWMA) sowie der Performance des passiven Buy-and-Hold-Portfolios (von nun an BampH). Zitat ZUSAMMENFASSUNG: Dieser Artikel untersucht die Rentabilität von Dual Moving Average Crossover (DMAC) Handelsstrategien in der russischen Börse über den Zeitraum 200312. Sie trägt zur TA-Literatur bei, indem sie erstmalig die Anwendbarkeit geordneter gewichteter gleitender Durchschnitte (OWMA) als alternative Berechnungsgrundlage für die Bestimmung von DMACs prüft. Darüber hinaus bietet dieser Artikel den ersten umfassenden Leistungsvergleich der DMAC Handelsregeln an der Börse, die als einer der volatilsten Märkte der Welt bekannt ist. Die Ergebnisse zeigen, dass die besten Handelsstrategien der In-Stichprobenperiode auch in der Folgeperformance ihr Benchmark-Portfolio übertreffen können. Darüber hinaus ist die Outperformance der besten DMAC-Strategien vor allem auf ihre überlegene Performance während der Baisseperioden und insbesondere bei Börsencrashs zurückzuführen. Artikel Oktober 2015 Pasi Luukka Eero Ptri Elena Fedorowa Tatiana Garanina
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